כלכלה
החל מהחודש: רגולציה על הבנקים שתעזור לכם להשקיע נכון
משקיעים פרטיים רבים תופסים השקעות דרך הבנק כבטוחות יותר ביחס לחלופות, ולפיכך אינם מהססים לרכוש גם מכשירים פיננסיים מורכבים ובעלי סיכון גבוה, מתוך תחושת ביטחון שנובעת כאמור מהאמון במערכת הבנקאית.
"לקוחות רבים מסתמכים בעיניים עצומות כמעט על יועצי ההשקעות בבנק ועל התהליך שהם מובילים, ומניחים כי המלצות ההשקעה של הבנק תואמות ברמה גבוהה את מצבם הפיננסי, את טווח ההשקעה הרצוי להם, את רמת הסיכון שהם מסוגלים לשאת ואת הצרכים האישיים שלהם כלקוחות", אמר המתכנן הפיננסי אורי ויזל.
"בפועל, בהיעדר רגולציה מחייבת, תהליך ההיכרות עם הלקוח לא מעמיק מספיק, בלשון המעטה, ולרוב אינו כולל בחינה שיטתית של הפרמטרים הדרושים לקבלת החלטת השקעה מושכלת – לא של רמת הידע של הלקוח, לא של ניסיון קודם, ולעיתים אף לא של מטרות ההשקעה עצמן".
כל זה עומד להשתנות בשל כניסתה לתוקף של הוראת הפיקוח על הבנקים. החל מהחודש, בנק ישראל מחייב את הבנקים לקיים תהליך אחיד של היכרות עם הלקוח כתנאי לביצוע פעולות במכשירים פיננסיים מורכבים. זהו תהליך שבו ייאסף מידע מפורט על רמת הידע של הלקוח, ניסיונו בשוק ההון, מצבו הכלכלי, אופק ההשקעה והסיבולת שלו להפסדים.
"השאלון החדש צפוי להפוך לנדבך משמעותי בתהליך ההשקעה, ולא להיות טופס שולי, כיוון שעל סמך התשובות יהיה על הבנקים לקבוע אם פעולה שלקוח מבקש לבצע אכן הולמת את פרופיל הסיכון והידע שלו", הסביר ויזל. "במידה ולא – הבנק יצטרך להתריע, ובמקרים מסוימים אף למנוע את ביצוע הפעולה".
עוד אמר: "הוראת הפיקוח החדשה משקפת תפיסה בריאה של האופן שבו בנק ישראל רואה בבנקים לא רק צינורות לביצוע עסקאות, אלא גופים שמוטלת עליהם אחריות מהותית כלפי ציבור המשקיעים, דבר המסמן שינוי בגישה הרגולטורית כלפי פעילות ההשקעות בבנקאות הפרטית".
לדברי ויזל, מדובר במהלך חשוב, אך הוא רחוק מלהיות מספיק. "עצם העובדה שעד כה לקוחות יכלו להשקיע במכשירים פיננסיים מורכבים מבלי שתיבדק כלל מידת ההתאמה בינם לבין ההשקעה הייתה לא פחות מהפקרות מוסדית, אבל האחריות ליצירת נגישות, הבנה וביטחון בשוק ההון אינה יכולה להסתכם בשאלון בנקאי".
הוא הדגיש: "על מדינת ישראל להשקיע באופן שיטתי ורחב בחינוך פיננסי בבתי הספר, בצבא, באוניברסיטאות ובקהילה, כדי שיותר אזרחים יוכלו לא רק להימנע מטעויות, אלא גם להבין, לתכנן ולבנות לעצמם עתיד כלכלי מבוסס באופן עצמאי. רגולציה אומנם יכולה להגן על המשקיע הממוצע, אך רק ידע כלכלי יוביל אותו בביטחון לצמיחה ושלווה פיננסיים".
הבורסה בתל אביב ננעלת היום (ראשון) במגמה חיובית עם מדד תל אביב 35 שנצבע ירוק ועלה 0.6%, ומדד ת"א 125 שטיפס ב-0.42%. את הירידה הבולטת ביותר רשמה חברת הבניה אאורה שצללה בכשישה אחוזים, ואת העלייה הבולטת ביותר רשמה חברת ישרוטל שטיפסה בכשישה אחוזים.
שני דוחות כספיים שפורסמו היום מדגימים את המתח שבין גידול בהכנסות לבין שחיקה ברווחיות. שטראוס גרופ הציגה קפיצה דו־ספרתית במחזור המכירות ל־3.07 מיליארד שקל ברבעון השני, בעיקר בזכות פעילות הקפה הבינלאומית, אך בשורה התחתונה הרווח הנקי נשחק ל־80 מיליון שקל בלבד – ירידה של 2% ברבעון ו־37% בחציון – בשל עלייה בהוצאות המימון והמס.
ישראייר גרופ, מצידה, רשמה מחזור שיא של 137 מיליון דולר ועלייה חדה במספר הנוסעים, אך מבצע "כלביא" לצד הוצאות מימון והשקעות כבדות דחפו אותה להפסד נקי של 10.4 מיליון דולר, לעומת רווח בשנה שעברה. שני המקרים משקפים היטב את האתגר של חברות הצומחות בהכנסות בקצב מהיר אך מתקשות לתרגם זאת לשורת רווח, בין אם בשל תנודתיות חיצונית ובין אם בגלל עלויות פנימיות כבדות.
המגמה החיובית של היום מגיעה בהמשך למגמה בה נסגרה הבורסה בשבוע שעבר, עם מדד תל אביב 35 שעלה ב־1.06%, ומדד תל אביב 125 שטיפס ב־1.05% – כשמדד הביטוח זינק ב־7.5% וקיזז את הירידות במדדי הבנקים והנדל"ן, שירדו ב־0.5% וב־0.1% בהתאמה.
ומה קרה מעבר לים? בארצות הברית השווקים נצבעו בירוק בשבוע שעבר, עם עליות מתונות בשניים מתוך שלושת המדדים המרכזיים: מדד S&P 500 עלה ב־0.27%, מדד דאו ג׳ונס התחזק ב־1.53%, ואילו הנאסד״ק דווקא ירד ב־0.58%. השקל, בתורו, נחלש מול הדולר, ועמד ביום חמישי האחרון על 3.419 – ירידה של 0.99% מיום חמישי שלפניו.
השוק האירופי נסחר גם הוא במגמה חיובית בשבוע החולף: מדד EURO STOXX 50 הכלל־אירופאי עלה ב־0.73%, מדד FTSE 100 הבריטי זינק ב־2.00%, מדד CAC 40 הצרפתי עלה ב־0.58%, ומדד DAX הגרמני כמעט לא זז – עם עלייה מזערית של 0.02%. לעומת זאת, מדד ניקיי היפני נחלש ב־1.72% במהלך השבוע. בגזרת המט"ח, השקל נחלש מול כל המטבעות המרכזיים: ב־0.66% מול האירו, ב־0.09% מול הליש"ט, וב־0.10% מול הין היפני.
אפשרויות חדשות לעריכת תמונות – ובחינם: אפליקציית הבינה המלאכותית ג׳מיני של גוגל מוסיפה אפשרויות עריכה מתקדמות לתמונות. בין היתר אפשר עתה לשנות לדמויות תלבושות ורקעים וגם לאחד דמויות מתמונות שונות לתמונה אחת מבלי שהפנים משתנות כפי שמתרחש במודלי בינה מלאכותית.
בגוגל מסבירים כי אחת הבעיות בעריכת תמונות באמצעות בינה מלאכותית היא שחזרות לא עקביות של דמויות, תופעה שעלולה לגרום לכך שהתמונה הסופית לא תיראה טבעית. החידוש בג׳מיני מבקש לתת מענה לנושא הזה, כך שגם אם מוסיפים אלמנטים חדשים, הדמות המקורית נותרת זהה במראה ובמאפיינים.
באמצעות הכלי החדש ניתן להעלות תמונה קיימת ולבקש לבצע בה שינוי, החל מהחלפת רקע ועד הוספת אביזרים או פרטי לבוש. בנוסף, ניתן לשלב מספר תמונות שונות ליצירת סצנה אחת, לדוגמה חיבור תמונה של אדם עם תמונה של חיית מחמד כך שייראו יחד באותה סיטואציה.
יכולת נוספת היא עריכה רב־שלבית: משתמש יכול להתחיל בתמונה של חדר ריק, לשנות את צבע הקירות, להוסיף רהיטים, ובהמשך להמשיך לערוך חלקים נוספים באותה סצנה.
האפליקציה מציעה גם אפשרות לשילוב עיצובים וסגנונות: לדוגמה שימוש במרקם של פרח ליצירת פריט לבוש, או החלת דוגמה מתמונה אחת על אובייקט בתמונה אחרת. מעבר לעריכה הסטטית, ניתן להעלות מחדש את התמונה שעברה שינוי ולבקש מג׳מיני להפוך אותה לסרטון קצר, כך שהתוצאה תהפוך דינמית.
העדכון הנוכחי מצטרף לכלי העריכה שהושקו באפליקציה מוקדם יותר השנה. בגוגל מציינים כי הפיתוח נשען על משוב שהתקבל ממשתמשים, במטרה לשפר את חוויית העריכה ולפשט את התהליך כך שלא ידרוש ידע מקצועי מוקדם.
ג׳מיני ממשיכה בכך להתחרות באפליקציות עריכה פופולריות אחרות, כשהיתרון המשמעותי הוא שילוב טכנולוגיות בינה מלאכותית מתקדמות בממשק פשוט לשימוש, עם אופציות רבות לעריכת התמונה, ללא עיוות או שינוי של פני הדמויות.
