אנבידיה לא התריעה על מגבלות היצוא – לקוחות זועמים

המהלך נובע מהחשש של הרשויות האמריקניות כי שבבים כמו H20 ישמשו לפיתוח מחשבי-על בסין, שעשויים לתמוך גם בפעילות צבאית. הסנקציות הן חלק ממאבק רחב יותר של וושינגטון מול בייג'ינג על השליטה בטכנולוגיות מתקדמות, ובראשן בינה מלאכותית. מאז 2022 אסר הממשל האמריקאי על יצוא שבבים מתקדמים במיוחד של אנבידיה לסין, וההחמרה האחרונה מהווה צעד נוסף במדרון הזה.

מבחינת אנבידיה, ההשפעה כבר ניכרת: החברה הודיעה כי תספוג הוצאות של 5.5 מיליארד דולר בגין מלאים קיימים, התחייבויות רכש ורזרבות הקשורות לשבב H20. מנייתה צנחה ב-6.3% במסחר המאוחר בעקבות ההודעה. את הנזק הכלכלי מנסה להרגיע האנליסט מארק איינשטיין מחברת Counterpoint Research, שאמר: "אמנם מדובר בסכום משמעותי, אבל אנבידיה יכולה לעמוד בזה. לא אתפלא אם נראה הקלות או חריגות בעתיד – ייתכן שמדובר בכלל בטקטיקת מו"מ מצד הממשל".

עם זאת, מי שעלולות להרוויח מהמצב הן חברות השבבים המקומיות בסין – ובראשן וואווי – שממהרות להציע חלופות לשבבי אנבידיה. "ההגבלות על H20 בעצם דוחפות את הלקוחות הסינים לעבר המתחרים המקומיים", הסביר נורי צ'יו, מנהל השקעות ב-White Oak Capital מסינגפור. לדבריו, וואווי עשויה לצבור מומנטום בזכות הנסיבות: "היכולת שלה לפתח שבבים ותוכנות בינה מלאכותית צפויה להתקדם במהירות כשהיא מקבלת הזדמנות כזו מהשוק".

ענקיות הטכנולוגיה הסיניות – ובהן טנסנט, עליבאבא ובייטדאנס – לא הגיבו עדיין לפניות לתגובה. גם אנבידיה בחרה שלא להתייחס לטענות כי לא עדכנה את לקוחותיה מראש, אף שמדובר במידע מהותי מבחינת שותפיה העסקיים.