כלכלה
בניית דוח תזרים מזומנים: העסק שלכם באמת רווחי?
הסיבה לכך נעוצה במדידה לא נכונה של מה נחשב רווח של העסק. המדד שבאמת מספר את הסיפור הפיננסי של העסק נקרא תזרים מזומנים והוא חשוב יותר ממה שחושבים.
תזרים מזומנים בודק את השאלה הכי בסיסית: כמה כסף פנוי באמת נשאר אחרי כל ההוצאות השוטפות, ההשקעות והחזרי הלוואות?
מדובר במדד פשוט להבנה אך עמוק בהשלכותיו והוא זה שיכול להבדיל בין עסק ששולט בעתידו, לבין עסק שפשוט שורד.
מה זה תזרים מזומנים – ולמה הוא לעיתים חשוב יותר מרווח נקי?
בעולם הפיננסי, תזרים מזומנים נחשב לאחד המדדים החשובים לבחינת "בריאות" פיננסית. הוא לוקח את ההכנסות מהפעילות השוטפת ומפחית את ההוצאות האמיתיות של העסק, גם אלו שלא נכנסות לספרים. התוצאה היא הסכום שנשאר לעסק כדי להחזיר חובות, לחלק דיבידנדים, להשקיע בצמיחה או פשוט להחזיק קרן חירום למצבי משבר במשק או בענף.
רבים במערכת הפיננסית מסתמכים על הרווח הנקי (רווח אחרי מס) כמדד מרכזי, אך הרווח הזה כולל הכנסות והוצאות שאינן תזרימיות, פחת, ומנגנוני דחייה חשבונאיים. תזרים מזומנים, לעומת זאת, מראה מה באמת, תכלס, נכנס ויוצא מהחשבון בכל חודש. כשיש לעסק תזרים חיובי, העסק גמיש – יש לו מרווח תמרון. כשאין – גם עסק "רווחי" עלול למצוא את עצמו בלי יכולת לשלם לספקים.
איך בונים דוח תזרים מזומנים – ולמה חשוב לשים לב
מהניסיון שלנו, אין נוסחה אחת נכונה. עסקים הם דבר מורכב, וכל עסק מורכב מצורת ההכנסות וההוצאות הייחודיות שלו. עסקים רבים מציגים תזרים חיובי, אך כשנכנסים לעומק מגלים שהמספרים לא משקפים את המצב האמיתי. לפעמים יש הוצאה חד-פעמית משמעותית שלא נכללה, חודש אחד שהיה הפסד או גרעון תזרימי, או דחיית תשלומים שמייצרת אשליה של יתרת מזומנים. גם שינויים בהון החוזר – כלומר שינוי צורת התשלום של הלקוחות או הספקים, מלאי תקוע או לקוחות שלא משלמים – משפיעים מאוד על התמונה.
הדרך הכי נכונה להתחיל בניהול תזרים מזומנים, היא לבנות את התנועות הקבועות, חודש קדימה, ועליהן להוסיף את כל מה שידוע, צ'קים בחוץ, התחייבויות לספקים, לקוחות בגביה, הוצאות צפויות בכרטיס האשראי לפי תאריך פרעון וכו'. חשוב לעבוד עם מספרים מדוייקים ככל הניתן, וכל הזמן לעדכן (תזרים זה משהו שמעדכנים ברמה היומית). בנוסף חשוב לא לפתח את "אשליית האופטימיות". בעוד שבעסקים אנחנו רוצים תמיד להיות אופטימיים וחיוביים ולהציב מטרות ורף גבוה, כאשר מנהלים תזרים צריך לחבוש משקפיים "פסימיים" ולצאת מנקודת הנחה שהכנסות לא בטוח יקרו אך הוצאות לרוב כן יקרו בתאריך ובסכום שאנו צופים.
תזרים מזומנים שלילי: מתי זו בעיה אמיתית ומתי דווקא לא?
בעלי עסקים צריכים להילחץ כשהם רואים תזרים שלילי, אבל זה לא תמיד נכון. לעיתים, מדובר בהשקעה נכונה ולא בהכרח בהפסד, למשל כמו פתיחה של אפיק הכנסה חדש, רכישת ציוד או גיוס עובדים. כל עוד מדובר בתהליך מתוכנן, מגובה במימון מתאים ובתחזית ברורה – זאת צמיחה במובן הכי פשוט שלה.
הבעיה מתחילה כשהתזרים השלילי לא מגיע מהשקעה אלא מהתנהלות שוטפת שמדממת מזומנים: שכר גבוה מדי ביחס למחזור, תקורות שלא עומדות בפרופורציה, או גבייה איטית שמכניסה את העסק לחנק. הבעיה האמיתית היא כאשר עסק לא יודע האם הבעיה בתזרים נובעת מהפסד אמיתי (הכנסה נמוכה מהוצאה) או מבעיה תזרימית נקודתית. זה קורה כאשר נותנים לחשבון הבנק להיות הברומטר היחיד למצב הפיננסי ולא נעזרים בניתוחים נוספים כמו רווח והפסד חודשי, וניתוח תזרימי אמיתי. מאידך, חשוב גם לומר שתזרים מזומנים חופשי יכול להיראות חיובי אבל להיות תוצאה של דחיית הוצאות, מכירת נכס או הכנסות חד-פעמיות (מענקים, מקדמות, החזרים מרשויות המס וכו'). לכן, חשוב לבחון את התזרים לאורך זמן ולהצליב אותו עם הניתוח הכלכלי האמיתי של העסק ולהבין מה מקורו. האם מדובר במגמה, בקפיצה רגעית או בהסוואה חשבונאית? האם זה נוצר ממכירות או ממקורות אחרים?
איך לשפר את תזרים המזומנים? 5 עצות ששוות הרבה
1. קיצור ימי הגבייה מלקוחות בישראל
שוטף פלוס הוא הרבה פעמים נורמה בעסקים – אבל לא בהכרח גזירת גורל. את ימי האשראי האלו אפשר לממן ולעיתים גם ללא עלות.
עסקים שמציעים הנחות של 1%-2% ללקוחות על תשלום מוקדם מצליחים לקצר את ימי הגבייה משמעותית אבל יכולים להפסיד הרבה כסף, כסף שאם רק היו ממנים אותו נכון ובזול היה יכול להשאר בקופת העסק. לעומת זאת שימוש נכון בימי אשראי של ספקים או אשראי בחינם (כמו למשל אשראי שנותנים חברות כרטיסי האשראי על שימוש בכרטיס) יכול לחסוך לעסק עשרות אלפי שקלים בשנה.
2. שימוש בפקטורינג (מימון חשבוניות)
עסקים שמשתמשים בפקטורינג (מכירת חשבוניות לחברת מימון) כדי להקדים את קבלת המזומן יכולים לחסוך שימוש במסגרת האשראי של הבנק (צורת המימון היקרה ביותר). בעסקים אחרים אפשר להשתמש באפיקי מימון חדשים כמו מימון לקוחות (קנה עכשיו – שלם אחר כך) ולהוון את התשלום של הלקוחות על ידי ניכיון.
3. פריסת הוצאות לזמן ארוך
במקום לרכוש רכוש קבוע במכה אחת – רכב, מכונה, שיפוץ – אפשר לפרוס את ההשקעה על פני מספר חודשים או לבחור בהשכרה/ליסינג. לדוגמה, רופא שיניים שבוחר לשדרג קליניקה יכול לתכנן את השיפוץ כך שיתחלק על פני שלושה רבעונים וכך לשמור על תזרים חיובי. שימוש נכון באשראי ספקים יכול להיות מקור מימון מצויין.
4. ניהול "הון חוזר"
פיזור נכון של מועדי תשלום לספקים, הגדלת ימי אשראי, והפחתת מלאי לא הכרחי (למשל, בגלל עונתיות או מלאי שלא מספיק מבוקש) עוזרים לשחרר מזומן. יש תקופות שכדאי לנצל הנחות ולבצע רכישות ויש תקופות שכדאי לקנות מעט יותר ביותר אבל לשבת על מלאי.
5. התאמת הלוואות למחזור הפעילות
במקום לקחת הלוואה כללית שלא תמיד תואמת ליכולת החזר של העסק (עונתיות, זמן הפריסה וכו'), כדאי להתאים מימון בצורה ספציפית לעסק. ישנם הרבה מוצרי מימון שבעלי עסקים לא תמיד מכירים ולא משתמשים בהם, למשל הלוואות "און קול" (לפי קריאה) כך שהעסק לא נושא ריבית מיותרת כשהוא לא צריך את הכסף; מסגרות למימון יבוא; או הלוואות לזמן ארוך מאוד כדי לממן החזר השקעה עם גרייס על תשלום הקרן. גם בבנק יש גמישות או מוצרים "תפורים" באופן אישי למידות של העסק.
תזרים מזומנים – תמונת ראי של אופן הניהול
תזרים מזומנים חושף את דפוסי הניהול, את הבחירות הקטנות שעושים ביום-יום, את הדרך שבה העסק מתנהל בין הכנסות להוצאות, בין תכנון לביצוע. וכשבודקים אותו ברצינות, מגלים לא רק כמה כסף נשאר, אלא גם איפה העסק תקוע, ממה הוא באמת חי, ואיך הוא מתמודד עם שינוי.
ראוי שלא להתייחס לתזרים כחישוב טכני אלה ככלי שמאפשר לבעל העסק להחזיק מראה ולשאול את עצמו שאלות שעד עכשיו נדחקו הצידה. האם אני יודע מה יקרה בעוד שלושה חודשים? האם אני באמת רואה את הכסף, או רק את המחזור? האם הצמיחה שלי ממומנת או פשוט מכסה חורים?
ועם השאלות האלו מגיע גם שלב הפעולה. ייעוץ עסקי-פיננסי מתחיל בדיוק שם: לא בנוסחאות, אלא באומץ להסתכל פנימה ולבנות תכנית שתחזיר לעסק שליטה, רווחיות ואורך נשימה. רוצים להתחיל? צרו איתנו קשר
הבורסה בתל אביב ננעלת היום (ראשון) במגמה חיובית עם מדד תל אביב 35 שנצבע ירוק ועלה 0.6%, ומדד ת"א 125 שטיפס ב-0.42%. את הירידה הבולטת ביותר רשמה חברת הבניה אאורה שצללה בכשישה אחוזים, ואת העלייה הבולטת ביותר רשמה חברת ישרוטל שטיפסה בכשישה אחוזים.
שני דוחות כספיים שפורסמו היום מדגימים את המתח שבין גידול בהכנסות לבין שחיקה ברווחיות. שטראוס גרופ הציגה קפיצה דו־ספרתית במחזור המכירות ל־3.07 מיליארד שקל ברבעון השני, בעיקר בזכות פעילות הקפה הבינלאומית, אך בשורה התחתונה הרווח הנקי נשחק ל־80 מיליון שקל בלבד – ירידה של 2% ברבעון ו־37% בחציון – בשל עלייה בהוצאות המימון והמס.
ישראייר גרופ, מצידה, רשמה מחזור שיא של 137 מיליון דולר ועלייה חדה במספר הנוסעים, אך מבצע "כלביא" לצד הוצאות מימון והשקעות כבדות דחפו אותה להפסד נקי של 10.4 מיליון דולר, לעומת רווח בשנה שעברה. שני המקרים משקפים היטב את האתגר של חברות הצומחות בהכנסות בקצב מהיר אך מתקשות לתרגם זאת לשורת רווח, בין אם בשל תנודתיות חיצונית ובין אם בגלל עלויות פנימיות כבדות.
המגמה החיובית של היום מגיעה בהמשך למגמה בה נסגרה הבורסה בשבוע שעבר, עם מדד תל אביב 35 שעלה ב־1.06%, ומדד תל אביב 125 שטיפס ב־1.05% – כשמדד הביטוח זינק ב־7.5% וקיזז את הירידות במדדי הבנקים והנדל"ן, שירדו ב־0.5% וב־0.1% בהתאמה.
ומה קרה מעבר לים? בארצות הברית השווקים נצבעו בירוק בשבוע שעבר, עם עליות מתונות בשניים מתוך שלושת המדדים המרכזיים: מדד S&P 500 עלה ב־0.27%, מדד דאו ג׳ונס התחזק ב־1.53%, ואילו הנאסד״ק דווקא ירד ב־0.58%. השקל, בתורו, נחלש מול הדולר, ועמד ביום חמישי האחרון על 3.419 – ירידה של 0.99% מיום חמישי שלפניו.
השוק האירופי נסחר גם הוא במגמה חיובית בשבוע החולף: מדד EURO STOXX 50 הכלל־אירופאי עלה ב־0.73%, מדד FTSE 100 הבריטי זינק ב־2.00%, מדד CAC 40 הצרפתי עלה ב־0.58%, ומדד DAX הגרמני כמעט לא זז – עם עלייה מזערית של 0.02%. לעומת זאת, מדד ניקיי היפני נחלש ב־1.72% במהלך השבוע. בגזרת המט"ח, השקל נחלש מול כל המטבעות המרכזיים: ב־0.66% מול האירו, ב־0.09% מול הליש"ט, וב־0.10% מול הין היפני.
אפשרויות חדשות לעריכת תמונות – ובחינם: אפליקציית הבינה המלאכותית ג׳מיני של גוגל מוסיפה אפשרויות עריכה מתקדמות לתמונות. בין היתר אפשר עתה לשנות לדמויות תלבושות ורקעים וגם לאחד דמויות מתמונות שונות לתמונה אחת מבלי שהפנים משתנות כפי שמתרחש במודלי בינה מלאכותית.
בגוגל מסבירים כי אחת הבעיות בעריכת תמונות באמצעות בינה מלאכותית היא שחזרות לא עקביות של דמויות, תופעה שעלולה לגרום לכך שהתמונה הסופית לא תיראה טבעית. החידוש בג׳מיני מבקש לתת מענה לנושא הזה, כך שגם אם מוסיפים אלמנטים חדשים, הדמות המקורית נותרת זהה במראה ובמאפיינים.
באמצעות הכלי החדש ניתן להעלות תמונה קיימת ולבקש לבצע בה שינוי, החל מהחלפת רקע ועד הוספת אביזרים או פרטי לבוש. בנוסף, ניתן לשלב מספר תמונות שונות ליצירת סצנה אחת, לדוגמה חיבור תמונה של אדם עם תמונה של חיית מחמד כך שייראו יחד באותה סיטואציה.
יכולת נוספת היא עריכה רב־שלבית: משתמש יכול להתחיל בתמונה של חדר ריק, לשנות את צבע הקירות, להוסיף רהיטים, ובהמשך להמשיך לערוך חלקים נוספים באותה סצנה.
האפליקציה מציעה גם אפשרות לשילוב עיצובים וסגנונות: לדוגמה שימוש במרקם של פרח ליצירת פריט לבוש, או החלת דוגמה מתמונה אחת על אובייקט בתמונה אחרת. מעבר לעריכה הסטטית, ניתן להעלות מחדש את התמונה שעברה שינוי ולבקש מג׳מיני להפוך אותה לסרטון קצר, כך שהתוצאה תהפוך דינמית.
העדכון הנוכחי מצטרף לכלי העריכה שהושקו באפליקציה מוקדם יותר השנה. בגוגל מציינים כי הפיתוח נשען על משוב שהתקבל ממשתמשים, במטרה לשפר את חוויית העריכה ולפשט את התהליך כך שלא ידרוש ידע מקצועי מוקדם.
ג׳מיני ממשיכה בכך להתחרות באפליקציות עריכה פופולריות אחרות, כשהיתרון המשמעותי הוא שילוב טכנולוגיות בינה מלאכותית מתקדמות בממשק פשוט לשימוש, עם אופציות רבות לעריכת התמונה, ללא עיוות או שינוי של פני הדמויות.
דרושים דרושות לעבודה בשירות לקוחות קל ונוח, בתחום היד 2 – יד שניה, מדובר על עבודה של שעות ספורות ביום, שעות גמישות
תקיפות צה"ל באיראן לאחר הארכת האולטימטום של דונלד טראמפ
שמלות צנועות לנשים, נעליים לנשים, נעליים לגברים, שמלות ערב – https://htofashion2.com/product-category/%d7%a9%d7%9e%d7%9c%d7%95%d7%aa-%d7%a2%d7%a8%d7%91/
דרושים דרושות לעבודה בשירות לקוחות קל ונוח, בתחום היד 2 – יד שניה, מדובר על עבודה של שעות ספורות ביום, שעות גמישות
תקיפות צה"ל באיראן לאחר הארכת האולטימטום של דונלד טראמפ
שמלות צנועות לנשים, נעליים לנשים, נעליים לגברים, שמלות ערב – https://htofashion2.com/product-category/%d7%a9%d7%9e%d7%9c%d7%95%d7%aa-%d7%a2%d7%a8%d7%91/
דרושים דרושות לעבודה בשירות לקוחות קל ונוח, בתחום היד 2 – יד שניה, מדובר על עבודה של שעות ספורות ביום, שעות גמישות