על בסיס ניתוח מאזני הבנקים לשנת 2024 כולה, חברת האשראי החוץ-בנקאי אולטרה פיננסים מפרסמת ניתוח שממנו עולה כי סכום מוערך של כ-20 מיליארד שקלים "כלואים" כיום בפיקדונות המשמשים כבטוחה להנפקת ערבויות שכירות – הן למגורים והן למסחר. מדובר בכסף שמוצא בפועל ממחזור הפעילות של עסקים ומשקי בית בישראל – לעיתים לתקופות ממושכות של שנים – ואינו זמין לצרכים חיוניים כמו הרחבת פעילות עסקית, גישור על פערים תזרימיים, השקעה במלאי או פעולות שיווק.
לדברי רן סיני, הכלכלן הראשי של אולטרה פיננסים, "מדובר באחד העיוותים הפחות מדוברים אך המשמעותיים במשק. הדרישה הבנקאית לפיקדון כתנאי לערבות שכירות מייצרת פגיעה תזרימית מתמשכת – במיוחד עבור עסקים קטנים ובינוניים – וזאת בתקופה שבה יוקר המחיה והעלייה במחירי השכירות רק מחריפים."
עפ"י סיני, הבעיה בולטת במיוחד בשוק השכירויות המסחריות, בו אין כל מגבלה חוקית על גובה הערבות – מה שמותיר את השוכר בעמדת נחיתות מול בעלי נכסים שדורשים ערבויות גבוהות וללא פיקוח. לכך מתווספת גם עמלה שנתית שגובה הבנק, לרוב בשיעור של 2%–3% מגובה הערבות, אשר מחויבת מחדש גם בכל חידוש של החוזה.
לצד המערכת הבנקאית, קיימות היום חלופות חוץ-בנקאיות מאושרות על ידי משרד האוצר, שמאפשרות קבלת ערבות ללא צורך בהפקדת פיקדון – אך רבות מהן עדיין אינן מוכרות או מוערכות מספיק בקרב השוכרים. "הערבות החוץ-בנקאית אינה פתרון 'זול' אלא כלי פיננסי חכם, שמאפשר לשמור על נזילות עסקית ולפעול בגמישות. הגיע הזמן שהשוק יכיר באלטרנטיבות הקיימות ויחשוב מחדש על הדרך בה אנו מבטיחים חוזי שכירות", מוסיף סיני.
בעולם שבו נזילות תזרימית היא תנאי הכרחי ליציבות ולהתפתחות כלכלית וגם אחד הגורמים העיקריים לקריסת עסקים, לא ייתכן שכספים בהיקף של מיליארדי שקלים יישארו כלואים בגלל מנגנונים ישנים של הבטחת שכירות. המצב הנוכחי פוגע בשוכרים – פרטיים ועסקיים כאחד – שמוצאים עצמם מחויבים להקפיא הון יקר ערך, במקום להשקיע אותו בצמיחה, בחדשנות ובאיתנות פיננסית.
דווקא עכשיו, נוכח האתגרים הכלכליים הגוברים, חיוני לבחון מחדש את ההרגלים הפיננסיים שמכבידים על הפעילות הכלכלית במשק. יש חלופות – בטוחות, מאושרות, מוכרות – שמאפשרות גמישות תזרימית בלי להתפשר על ביטחון עבור המשכיר.
ערבות שכירות לא צריכה להיות מכשול. היא יכולה להיות כלי, כל עוד בוחרים אותו נכון. הגיע הזמן להוציא את הכסף מהבידוד, ולהחזיר אותו לפעולה.
הבורסה בתל אביב ננעלת היום (ראשון) במגמה חיובית עם מדד תל אביב 35 שנצבע ירוק ועלה 0.6%, ומדד ת"א 125 שטיפס ב-0.42%. את הירידה הבולטת ביותר רשמה חברת הבניה אאורה שצללה בכשישה אחוזים, ואת העלייה הבולטת ביותר רשמה חברת ישרוטל שטיפסה בכשישה אחוזים.
שני דוחות כספיים שפורסמו היום מדגימים את המתח שבין גידול בהכנסות לבין שחיקה ברווחיות. שטראוס גרופ הציגה קפיצה דו־ספרתית במחזור המכירות ל־3.07 מיליארד שקל ברבעון השני, בעיקר בזכות פעילות הקפה הבינלאומית, אך בשורה התחתונה הרווח הנקי נשחק ל־80 מיליון שקל בלבד – ירידה של 2% ברבעון ו־37% בחציון – בשל עלייה בהוצאות המימון והמס.
פרויקט אאורה בגבעתיים. הפניקס תשקיע מאות מיליונים בפרוייקטים (צילום: סטודיו 84)
ישראייר גרופ, מצידה, רשמה מחזור שיא של 137 מיליון דולר ועלייה חדה במספר הנוסעים, אך מבצע "כלביא" לצד הוצאות מימון והשקעות כבדות דחפו אותה להפסד נקי של 10.4 מיליון דולר, לעומת רווח בשנה שעברה. שני המקרים משקפים היטב את האתגר של חברות הצומחות בהכנסות בקצב מהיר אך מתקשות לתרגם זאת לשורת רווח, בין אם בשל תנודתיות חיצונית ובין אם בגלל עלויות פנימיות כבדות.
המגמה החיובית של היום מגיעה בהמשך למגמה בה נסגרה הבורסה בשבוע שעבר, עם מדד תל אביב 35 שעלה ב־1.06%, ומדד תל אביב 125 שטיפס ב־1.05% – כשמדד הביטוח זינק ב־7.5% וקיזז את הירידות במדדי הבנקים והנדל"ן, שירדו ב־0.5% וב־0.1% בהתאמה.
ומה קרה מעבר לים? בארצות הברית השווקים נצבעו בירוק בשבוע שעבר, עם עליות מתונות בשניים מתוך שלושת המדדים המרכזיים: מדד S&P 500 עלה ב־0.27%, מדד דאו ג׳ונס התחזק ב־1.53%, ואילו הנאסד״ק דווקא ירד ב־0.58%. השקל, בתורו, נחלש מול הדולר, ועמד ביום חמישי האחרון על 3.419 – ירידה של 0.99% מיום חמישי שלפניו.
השוק האירופי נסחר גם הוא במגמה חיובית בשבוע החולף: מדד EURO STOXX 50 הכלל־אירופאי עלה ב־0.73%, מדד FTSE 100 הבריטי זינק ב־2.00%, מדד CAC 40 הצרפתי עלה ב־0.58%, ומדד DAX הגרמני כמעט לא זז – עם עלייה מזערית של 0.02%. לעומת זאת, מדד ניקיי היפני נחלש ב־1.72% במהלך השבוע. בגזרת המט"ח, השקל נחלש מול כל המטבעות המרכזיים: ב־0.66% מול האירו, ב־0.09% מול הליש"ט, וב־0.10% מול הין היפני.
אחרי שבמהלך שעות הבוקר (8:00–12:00) נרשמה עלייה של 5.3% בהוצאות בכרטיסי אשראי לעומת השבוע שעבר, היקף עסקאות כולל של 467.38 מיליון שקל, לעומת 443.56 מיליון שקל ביום שלישי הקודם, חברת שב״א מפרסמת נתונים עדכניים שמהם עולה תמונה הפוכה בדיוק.
נתוני שב״א לשעות 8:00–17:00 מצביעים על ירידה של 2.4% בהוצאות לעומת השבוע שעבר: היקף עסקאות של 1.147 מיליארד שקל, ירידה של יותר מ־33 מיליון שקל ביחס ל־1.171 מיליארד שקל שנרשמו ביום שלישי שעבר.
חסימת כבישים 1 ו-6 ביום העצירה השני (צילום :סיימון, Simon)
כאמור, מדובר בהיפוך מגמה לעומת הנתונים מהצהריים, שהנתונים שפורסמו אז עוררו את התחושה שהמחאה לא פוגעת בצריכה, ואף מעודדת אותה במידה מסוימת. כעת ניתן לשער שלא היה מדובר בגל קניות חריג, אלא רק בהקדמה של קניות מהצהריים והערב של צרכנים בגלל ההפגנות והשיבושים.
אפשרויות חדשות לעריכת תמונות – ובחינם: אפליקציית הבינה המלאכותית ג׳מיני של גוגל מוסיפה אפשרויות עריכה מתקדמות לתמונות. בין היתר אפשר עתה לשנות לדמויות תלבושות ורקעים וגם לאחד דמויות מתמונות שונות לתמונה אחת מבלי שהפנים משתנות כפי שמתרחש במודלי בינה מלאכותית.
בגוגל מסבירים כי אחת הבעיות בעריכת תמונות באמצעות בינה מלאכותית היא שחזרות לא עקביות של דמויות, תופעה שעלולה לגרום לכך שהתמונה הסופית לא תיראה טבעית. החידוש בג׳מיני מבקש לתת מענה לנושא הזה, כך שגם אם מוסיפים אלמנטים חדשים, הדמות המקורית נותרת זהה במראה ובמאפיינים.
באמצעות הכלי החדש ניתן להעלות תמונה קיימת ולבקש לבצע בה שינוי, החל מהחלפת רקע ועד הוספת אביזרים או פרטי לבוש. בנוסף, ניתן לשלב מספר תמונות שונות ליצירת סצנה אחת, לדוגמה חיבור תמונה של אדם עם תמונה של חיית מחמד כך שייראו יחד באותה סיטואציה.
שתי תמונות שונות משתלבות לאחת. העדכון החדש (צילום: גוגל)
יכולת נוספת היא עריכה רב־שלבית: משתמש יכול להתחיל בתמונה של חדר ריק, לשנות את צבע הקירות, להוסיף רהיטים, ובהמשך להמשיך לערוך חלקים נוספים באותה סצנה.
האפליקציה מציעה גם אפשרות לשילוב עיצובים וסגנונות: לדוגמה שימוש במרקם של פרח ליצירת פריט לבוש, או החלת דוגמה מתמונה אחת על אובייקט בתמונה אחרת. מעבר לעריכה הסטטית, ניתן להעלות מחדש את התמונה שעברה שינוי ולבקש מג׳מיני להפוך אותה לסרטון קצר, כך שהתוצאה תהפוך דינמית.
העדכון הנוכחי מצטרף לכלי העריכה שהושקו באפליקציה מוקדם יותר השנה. בגוגל מציינים כי הפיתוח נשען על משוב שהתקבל ממשתמשים, במטרה לשפר את חוויית העריכה ולפשט את התהליך כך שלא ידרוש ידע מקצועי מוקדם.
ג׳מיני ממשיכה בכך להתחרות באפליקציות עריכה פופולריות אחרות, כשהיתרון המשמעותי הוא שילוב טכנולוגיות בינה מלאכותית מתקדמות בממשק פשוט לשימוש, עם אופציות רבות לעריכת התמונה, ללא עיוות או שינוי של פני הדמויות.