Connect with us

כלכלה

איך זה שאני וחבר שלי שמנו את הכסף על ה-S&P, אבל הוא הרוויח יותר?

Published

on




לפני שנתיים בדיוק, דניאל ויואב – שני הייטקיסטים מרעננה – קיבלו את אותה ההחלטה: לקחת 250,000 ₪ שהם חסכו במהלך השנים, ולהשקיע אותם במדד ה-S&P 500.

שניהם שמעו שזה "המדד הכי טוב בעולם", ששווה להשקיע בו לטווח ארוך, והם אפילו התחייבו ביניהם לא לגעת בכסף לפחות חמש שנים. אז הם פתחו חשבונות באחד מבתי ההשקעות הישראליים, הכניסו את החסכונות, והמשיכו בחיים שלהם. אבל לפני כמה שבועות, כשהם נפגשו לקפה ופתחו את האפליקציה לבדוק איך הולכת ההשקעה – הם הופתעו. למרות ששניהם השקיעו ב- S&P 500 התשואות שלהם היו שונות.

אז למה זה קורה? איך יכול להיות שני אנשים השקיעו באותו מדד, באותו יום, דרך אותו בית השקעות ועם אותו סכום, ובכל זאת שנתיים אחרי לכל אחד מהם האפליקציה מראה מספר אחר? תמיר מנדובסקי, מחבר הספר המצליח "השקעות לעצלנים", מסביר שכשזה מגיע להשקעות – הפרטים הקטנים יכולים לעשות הבדל גדול.

תמיר מנדובסקי (צילום: ניר סלקמן)
תמיר מנדובסקי (צילום: ניר סלקמן)

"משקיעים רבים בטוחים שאם הם קונים 'קרן על ה-S&P', הם יקבלו בדיוק את אותה תשואה כמו כולם. אבל בפועל, יש המון סוגים של קרנות כאלה – עם דמי ניהול שונים, התנהגות שונה מול דיבידנדים, אופן שונה בו הם מחקים את המדד ועוד – וכל אלה משפיעים על התוצאה".

"בוא נתחיל מדמי הניהול. כדי להשקיע במדד אנחנו בעצם קונים קרן שמנסה לחקות את המדד, והקרן הזו גובה ממני תשלום – דמי ניהול. דמי הניהול משתנים מאוד בין קרן לקרן, ואם מישהו בחר לקנות קרן נורא יקרה, הוא לא יכול לצפות לתשואה דומה למי שקנה קרן עם דמי ניהול אפסיים".

לדוגמה, נניח שהקרן שדניאל בחר גובה דמי ניהול של 0.22% בשנה, ולעומת זאת הקרן של יואב גובה  0.07% בשנה – ושחוץ מזה הן זהות לגמרי. זה אולי נשמע כמו הבדל זניח, אבל אחרי שנתיים התשואה של יואב תהיה גבוהה יותר בכמעט אלף שקל. ובטווח של עשרות שנים, בטח אם לוקחים בחשבון את ההשפעה של הריבית דריבית, זה יכול להצטבר לעשרות אלפי שקלים.

"עוד סיבה אפשרית היא שאחד מהם קנה קרן צוברת והשני קנה קרן מחלקת" ממשיך תמיר, "כשההבדל ביניהם זה שהקרנות המחלקות מעבירות את הדיבידנדים שמחלקות החברות במדד לעובר ושב של המשקיע, ולעומת זאת  הקרנות הצוברות משקיעות עבורך אוטומטית את הדיבידנד". 

"לדוגמה, נניח שהמדד עלה ב-10% לשנה, שמתוכם 8% הם עלייה של הקרן ו-2% הם הדיבידנדים שחולקו. אם הקרן של דניאל היא צוברת, כלומר הדיבידנדים מושקעים מחדש אוטומטית, ואחרי שנתיים ההשקעה שלו שווה 302,500 ש"ח. לעומת זאת, אם הקרן של יואב היא מחלקת, והוא לא השקיע את הדיבידנדים מחדש, אז האפליקציה תראה לו את המספר 291,600 – הבדל של כמעט 11 אלף שקל".

"אל דאגה, לא כל הכסף הלך לאיבוד – אפילו רובו המוחלט לא. אם נתעלם לצורך הדוגמה מהמס שיואב שילם על הדיבידנדים (כי גם הסכום שדניאל רואה הוא לפני מס), הרי שבחשבון הבנק של יואב ממתינים לו 10,400 השקלים שהוא קיבל כדיבידנדים, אבל ההשקעה של דניאל עדיין מובילה ב-500 שקלים. זה הקסם של ריבית דריבית".

"אתה יכול כמובן גם להשקיע מחדש את הדיבידנד בעצמך גם בקרן מחלקת, אבל אם שכחת לעשות את זה אתה תפספס חלק מהתשואה – וגם מס הדיבידנדים ששילמת ינגוס לך ביס קטן מהריבית דריבית" מסביר מנדובסקי.

"אלו רק שתי סיבות אפשריות, אבל יש עוד לא מעט. למשל האם מדובר בקרן פיזית או סינתטית? ישראלית או אירית? ועוד. כל מיני הבדלים שיכולים להישמע שוליים, אבל בטווח של עשר שנים ויותר כל חצי אחוז יכול לעשות הבדל של עשרות אלפי שקלים – וזה גם כנראה מה שיואב ודניאל ראו" הוא חותם, אבל גם מדגיש שעם כל הכבוד לחצי אחוז או לכמה מאות שקלים לפה או לשם, את הצעד החשוב ביותר יואב ודניאל כבר עשו – הם התחילו להשקיע.





Source link

Continue Reading
Click to comment

Leave a Reply

האימייל לא יוצג באתר. שדות החובה מסומנים *

כלכלה

היום שהיה בבורסה: המדדים נצבעו ירוק

Published

on




הבורסה בתל אביב ננעלת היום (ראשון) במגמה חיובית עם מדד תל אביב 35 שנצבע ירוק ועלה 0.6%, ומדד ת"א 125 שטיפס ב-0.42%. את הירידה הבולטת ביותר רשמה חברת הבניה אאורה שצללה בכשישה אחוזים, ואת העלייה הבולטת ביותר רשמה חברת ישרוטל שטיפסה בכשישה אחוזים.

שני דוחות כספיים שפורסמו היום מדגימים את המתח שבין גידול בהכנסות לבין שחיקה ברווחיות. שטראוס גרופ הציגה קפיצה דו־ספרתית במחזור המכירות ל־3.07 מיליארד שקל ברבעון השני, בעיקר בזכות פעילות הקפה הבינלאומית, אך בשורה התחתונה הרווח הנקי נשחק ל־80 מיליון שקל בלבד – ירידה של 2% ברבעון ו־37% בחציון – בשל עלייה בהוצאות המימון והמס. 

פרויקט אאורה בגבעתיים. הפניקס תשקיע מאות מיליונים בפרוייקטים (צילום: סטודיו 84)
פרויקט אאורה בגבעתיים. הפניקס תשקיע מאות מיליונים בפרוייקטים (צילום: סטודיו 84)

ישראייר גרופ, מצידה, רשמה מחזור שיא של 137 מיליון דולר ועלייה חדה במספר הנוסעים, אך מבצע "כלביא" לצד הוצאות מימון והשקעות כבדות דחפו אותה להפסד נקי של 10.4 מיליון דולר, לעומת רווח בשנה שעברה. שני המקרים משקפים היטב את האתגר של חברות הצומחות בהכנסות בקצב מהיר אך מתקשות לתרגם זאת לשורת רווח, בין אם בשל תנודתיות חיצונית ובין אם בגלל עלויות פנימיות כבדות.

המגמה החיובית של היום מגיעה בהמשך למגמה בה נסגרה הבורסה בשבוע שעבר, עם מדד תל אביב 35 שעלה ב־1.06%, ומדד תל אביב 125 שטיפס ב־1.05% – כשמדד הביטוח זינק ב־7.5% וקיזז את הירידות במדדי הבנקים והנדל"ן, שירדו ב־0.5% וב־0.1% בהתאמה.

ומה קרה מעבר לים? בארצות הברית השווקים נצבעו בירוק בשבוע שעבר, עם עליות מתונות בשניים מתוך שלושת המדדים המרכזיים: מדד S&P 500 עלה ב־0.27%, מדד דאו ג׳ונס התחזק ב־1.53%, ואילו הנאסד״ק דווקא ירד ב־0.58%. השקל, בתורו, נחלש מול הדולר, ועמד ביום חמישי האחרון על 3.419 – ירידה של 0.99% מיום חמישי שלפניו.

השוק האירופי נסחר גם הוא במגמה חיובית בשבוע החולף: מדד EURO STOXX 50 הכלל־אירופאי עלה ב־0.73%, מדד FTSE 100 הבריטי זינק ב־2.00%, מדד CAC 40 הצרפתי עלה ב־0.58%, ומדד DAX הגרמני כמעט לא זז – עם עלייה מזערית של 0.02%. לעומת זאת, מדד ניקיי היפני נחלש ב־1.72% במהלך השבוע. בגזרת המט"ח, השקל נחלש מול כל המטבעות המרכזיים: ב־0.66% מול האירו, ב־0.09% מול הליש"ט, וב־0.10% מול הין היפני.





Source link

Continue Reading

כלכלה

יום השיבוש השני: ירידה חדה בהוצאות האשראי

Published

on




אחרי שבמהלך שעות הבוקר (8:00–12:00) נרשמה עלייה של 5.3% בהוצאות בכרטיסי אשראי לעומת השבוע שעבר, היקף עסקאות כולל של 467.38 מיליון שקל, לעומת 443.56 מיליון שקל ביום שלישי הקודם, חברת שב״א מפרסמת נתונים עדכניים שמהם עולה תמונה הפוכה בדיוק.

נתוני שב״א לשעות 8:00–17:00 מצביעים על ירידה של 2.4% בהוצאות לעומת השבוע שעבר: היקף עסקאות של 1.147 מיליארד שקל, ירידה של יותר מ־33 מיליון שקל ביחס ל־1.171 מיליארד שקל שנרשמו ביום שלישי שעבר.

חסימת כבישים 1 ו-6 ביום העצירה השני (צילום :סיימון, Simon)

כאמור, מדובר בהיפוך מגמה לעומת הנתונים מהצהריים, שהנתונים שפורסמו אז עוררו את התחושה שהמחאה לא פוגעת בצריכה, ואף מעודדת אותה במידה מסוימת. כעת ניתן לשער שלא היה מדובר בגל קניות חריג, אלא רק בהקדמה של קניות מהצהריים והערב של צרכנים בגלל ההפגנות והשיבושים.





Source link

Continue Reading

כלכלה

חידוש משמעותי באפליקציית ג׳מיני של גוגל: עריכת תמונות מתקדמת

Published

on




אפשרויות חדשות לעריכת תמונות – ובחינם: אפליקציית הבינה המלאכותית ג׳מיני של גוגל מוסיפה אפשרויות עריכה מתקדמות לתמונות. בין היתר אפשר עתה לשנות לדמויות תלבושות ורקעים וגם לאחד דמויות מתמונות שונות לתמונה אחת מבלי שהפנים משתנות כפי שמתרחש במודלי בינה מלאכותית.

בגוגל מסבירים כי אחת הבעיות בעריכת תמונות באמצעות בינה מלאכותית היא שחזרות לא עקביות של דמויות, תופעה שעלולה לגרום לכך שהתמונה הסופית לא תיראה טבעית. החידוש בג׳מיני מבקש לתת מענה לנושא הזה, כך שגם אם מוסיפים אלמנטים חדשים, הדמות המקורית נותרת זהה במראה ובמאפיינים.

באמצעות הכלי החדש ניתן להעלות תמונה קיימת ולבקש לבצע בה שינוי, החל מהחלפת רקע ועד הוספת אביזרים או פרטי לבוש. בנוסף, ניתן לשלב מספר תמונות שונות ליצירת סצנה אחת, לדוגמה חיבור תמונה של אדם עם תמונה של חיית מחמד כך שייראו יחד באותה סיטואציה.

שתי תמונות שונות משתלבות לאחת. העדכון החדש (צילום: גוגל)
שתי תמונות שונות משתלבות לאחת. העדכון החדש (צילום: גוגל)

יכולת נוספת היא עריכה רב־שלבית: משתמש יכול להתחיל בתמונה של חדר ריק, לשנות את צבע הקירות, להוסיף רהיטים, ובהמשך להמשיך לערוך חלקים נוספים באותה סצנה.

האפליקציה מציעה גם אפשרות לשילוב עיצובים וסגנונות: לדוגמה שימוש במרקם של פרח ליצירת פריט לבוש, או החלת דוגמה מתמונה אחת על אובייקט בתמונה אחרת. מעבר לעריכה הסטטית, ניתן להעלות מחדש את התמונה שעברה שינוי ולבקש מג׳מיני להפוך אותה לסרטון קצר, כך שהתוצאה תהפוך דינמית.

העדכון הנוכחי מצטרף לכלי העריכה שהושקו באפליקציה מוקדם יותר השנה. בגוגל מציינים כי הפיתוח נשען על משוב שהתקבל ממשתמשים, במטרה לשפר את חוויית העריכה ולפשט את התהליך כך שלא ידרוש ידע מקצועי מוקדם.

ג׳מיני ממשיכה בכך להתחרות באפליקציות עריכה פופולריות אחרות, כשהיתרון המשמעותי הוא שילוב טכנולוגיות בינה מלאכותית מתקדמות בממשק פשוט לשימוש, עם אופציות רבות לעריכת התמונה, ללא עיוות או שינוי של פני הדמויות.





Source link

Continue Reading
Advertisement

כל העדכונים